整形外科医のブログ

中堅の整形外科医が、日々の気付きを書き記します。投資の成功で働く必要が無くなりましたが、社会貢献のため医師を続けています。

金融資産投資(国内)

荒れた相場環境に臨む投資方針は?

このエントリーをはてなブックマークに追加

この 2週間ほど値動きの荒い相場環境が続いています。変動率はさほどではないものの、ニューヨーク市場は史上最高圏で推移しているため、値幅はすごいインパクトがあります。


私は、このような相場環境で安易に市場へ参加すると、大火傷を負ってしまう可能性が高いと考えています。


私たちのような専業投資家ではない者は、投機目的以外ではこのような値動きの荒い時期には参入しない方が良いでしょう。


1回や2回ぐらいは勝てるかもしれませんが、プロ同士の食い合いである金融市場では、しっかりした投資戦略がないとほとんどのケースで負けてしまう可能性が高いからです。


ではこのような荒れた不安定な相場ではどのような投資態度が良いのかと言うと、参入せずに傍観していることを推奨しています。


私は市場が阿鼻叫喚の時に参戦していると思われがちです。しかし、現在は単に値動きが荒くて相場が不安定なだけであって、市場が暴落して死屍累々という状態ではありません。


このため、現在は逆張り投資家にとっても参入するべき タイミングではないと判断しています。そして、おそらくどのようなタイプの投資家にとっても難しい相場環境です。


一般的に、このような変動率の激しい相場環境は、上昇相場の最終局面であることが多いです。もちろん現在の混乱が収まって、さらに相場が上昇する可能性も否定はできません。


しかし、過去の歴史を紐解くと、変動率が高くなるのは上昇相場が終わろうとしている時期であったことが多いです。


日々値動きの荒い相場を観察していると、ついつい暴落した日には買いたくなる衝動に駆られます。しかしそこで安易に買ってしまうと地獄を見るのは自分です。


現在のようなプロでも難しい相場に参入する決断をするのであれば、よほど自信のある投資戦略が無ければ無謀な行為であると思います。


暴落時の1000万円と平時(現在のような荒れた相場も含む)の1000万円では、その価値が全く異なります。


現時点での現金の価値は、資金の出し手がたくさん存在するため高くはありません。しかし、暴落時は資金の出し手が激減するため、現金の価値は急上昇します。


私は2008~2009年にかけて、月々の給与も含めて全ての現金を投入して勝負をした結果、金融資産からの配当のみで生活できるレベルの資産を買い集めることに成功しました。


今でも日経225が1000円程度暴落して買いたい衝動に駆られた時には、その時の経験を思い出すようにしています。


市場が断末魔の悲鳴を上げている時こそ現金の価値が急上昇することを胸に刻んで、買いたい衝動を抑えるのが吉ではないでしょうか。






★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



祝! 日経平均27年ぶりの高値

このエントリーをはてなブックマークに追加

今週は調整局面だったものの、9月末まで株式市場のラリーが続きました。好調な米国市場に引きずられて、日本市場も日経平均に関しては27年ぶりの高値まで上昇しました。


私が日本の株式市場に参戦したのは2001年ですが、当時の日経平均は12000円ぐらいでした。 この時と比べると日経平均は約2倍になっています。


当時は日経平均が2万円に到達するなどというのは想像だにできない状況でしたが、20年近くボックス圏を往来していた日本の株式市場が、ついに天井を抜けたのかもしれません。


超長期チャートを見るにつけて、17年間も株式市場を毎日傍観していた身としては感慨深いものがあります。


私が日本株で最後に投資したのは、2014.12.17にウクライナ侵攻でセリングクライマックスとなったロシア株式指数・RTS連動型上投信 (1324)を75円で1000株購入した時です。


その際には結局1000株しか購入できず、腰を据えて日本株の本格投資を行ったのは2012.7月の電力株投資まで遡ります。実質的に最近6年間は、日本株に全く投資していません。


それにもかかわらず、9月の1ヶ月間で時価評価はメルセデス1台分の上昇を見せました。 何もしていないのにメルセデスを買えるパフォーマンスを上げたのは不思議な気分です。


そうは言っても浮かれているわけでは全くありません。実質的なアベノミクス相場が始まったのは2012年11月ですから、長期的な上昇トレンドの最終局面という認識です。


株価の変動率も高く、いつ下落トレンドに転換してもおかしくない状態が続いています。6年間も上昇相場が続くなど、明らかなに異常な状態です。


現状では株式市場に参戦している人のほとんどが勝っていると思いますが、こういった状況こそ慎重になるべきではないかと考えています。


相場が永遠に上昇し続けることなどあり得ません。山高ければ谷深なので、浮かれることなく実直に生活していきたいと思います。





★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



REIT vs 現物不動産の勝者は?

このエントリーをはてなブックマークに追加

先日、加入させていただいている任意組合の総会がありました。総会後のランチで、管理者の方から興味深いお話をお伺いしました。


任意組合に参加している組合員の属性は、成功している不動産投資家がベースです。不慣れな金融資産投資を、管理者の金融資産投資技術にお任せしているという構図です。


このため、組合員の多くは不動産投資ほど金融資産投資の知識や経験が豊富ではありません。このような状況なので、ランチでは金融資産の話がメインになりました。





次の暴落時は、現物ではなくREITで?!


さて、金融資産の中で不動産に最も近いもののひとつにREITが挙げられます。ご存知のようにREITは不動産投資信託であり、現物不動産が金融資産に化けたようなものです。


組合員は、アベノミクスが始まってから所有物件を売却し続けて大きな売却益を得た方が多いです。このため一時期に比べると不動産ポートフォリオが縮小しています。


所有物件の規模が縮小した代わりに、手元流動性は分厚いのが特徴です。そして全員が、次の暴落チャンスをひたすら待っているスタンスです。


不動産投資メインの組合員は、暴落時に購入する対象として現物不動産を第一に考えている人が多いです。しかし、管理者は、現物不動産ではなくREIT購入を考えているようです。


私は、レバレッジをかけれないことがREITの問題点だと考えていました。しかし、よく考えると、3%の信用金利で信用買いしてレバレッジをかけることができます。


もちろん、現物不動産のように1
を切るぐらいの金利で借りることは難しいです。しかし3も支払えば信用買い可能です。3%と言えば、スルガ銀行や信金よりも低い金利です。


REITの良いところは、流動性があることと、物件に手をかける必要が一切ないことです。購入してしまえば後は何もすることがないので、非常に楽でお手軽な投資対象です。




REITはクズ物件ばかりと言うけれど


REITはクズ物件ばかり集められているイメージが先行していますが、近所にある下位REITの物件を見てみると、とても個人レベルで購入できそうな物件ではありません。


確かに財閥系不動産所有の物件と比べると見劣りしますが、個人投資家が不動産投資で購入する物件と比べると、下位のREITの物件でさえも、圧倒的にクオリティが高いのです。


少なくとも、10か所以上ある私の不動産ポートフォリオの中で、近所にある下位REIT所有物件よりも「上」の物件は皆無です。上位REITの所有物件のレベルは言わずもがなです。


このように考えると、REITを購入することで、流動性+レバレッジ+優良物件を同時に仕込むことが可能となります。




次にREITを仕込む基準利回りは?


リーマンショックから半年ほどは、全REITの平均利回りは約10%でした。当時はREITというシステムそのものに対する猜疑心があったので、このレベルにまで落ちました。


次にリーマンショック級の暴落が発生した時には、システムに対する猜疑心は無いので、7~8%ぐらいまで暴落する可能性があるとみています。


全REITの利回りが8%になれば、現物不動産に買出動するよりも、REITに買出動する方が 論理的ではないのか? という話をされていました。


確かに客観的に考えると、現物不動産を買うよりも暴落したREITの方が、うま味はありそうに思えます。


実際、リーマンショックの際に、ある会社員の方は利回り30%まで叩き売られた下位REITに、退職金3千万円を全額ぶち込んだそうです。


それ以来、この投資家は10年間も分配金を得続けました。そのような事例を念頭に、管理者は暴落が来たらレバレッジをかけてのREIT購入を検討しているそうです。


実は私も、2008~2009年にかけて、この会社員とほぼ同程度の投資を敢行して、ほぼ同様の成果を得ています。投資した金額は、分配金として10年間で全て回収しました。


2008年から足掛け10年かかりましたが、大きな分配金(毎月20~25万円)を産み続ける ATM を無料で手に入れたことになります。


次に暴落が来た時には、銀行融資を受けて現物不動産を購入するのか、もしくはレバレッジをかけてREITを購入するか、悩むところですね。






★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



iDeCoの思わぬ落とし穴

このエントリーをはてなブックマークに追加

例に漏れず、私も資産形成の一環として iDeCoを行っています。
資産形成ブログ界隈では、 VTに準じた世界株ポートフォリオ投信がメジャーなようです。


そんな中、私は DC定期一本槍です。定期って、資産形成の素人なのね(笑)という声が聞こえてきそうですが、私は大真面目に定期で資産形成しています(威張)!


株式や債券ではなく、日本円の定期預金にしている理由は、リスクを回避するわけではありません。単に株式を購入するべき時期ではないと思っているだけです。


ご存知のように、iDeCoは所得控除を使えるため、所得税+住民税が節税になります。例えば、所得税+住民税が50%の人であれば、掛け金の半額で定期預金を積み立て可能です。


つまり、年間20万円のケースでは、10万円を拠出するだけで20万円分が積み上がっていくので、10万円をタダで貰っていることと同義なのです。


 iDeCoは拠出金の上限額が決まっており、残念ながら大した金額ではないのですが、まさに道に落ちてる小銭を拾う感覚で、小額ながらも続けているのが現状です。


私の iDeCo運用はこのような状況なのですが、先日 iDeCoを運用している SBI 証券から iDeCo運用商品の除外に関するご案内という手紙が郵送されてきました。


なんでも、運用関連運営管理機関が選定・提示する運用商品の上限数を 35を以下とすることが法律で規定されたため、 SBI 証券の32運用商品が除外対象になり停止するようです。


これを頂けません。。。そこで気になる除外対象運用商品のリストを確認したところ、幸いにも定期預金では私が選択している「あおぞら DC 定期」は大丈夫のようです。


定期預金ではスルガ銀行とあおぞら銀行の2本がありましたが、除外対象となったのはスルガ銀行のようです。


除外されてしまうと、その時点で現金化される可能性があります。株式や債券型の場合は、その時点で損失が発生する可能性があります。


定期預金であればそんなことはないのでしょうが、自分が投資している運用対象が停止されるという思ってもみなかった iDeCoの運用リスクの存在に少し驚きました。


いずれにせよ、私は金融資産投資家の必勝パターンと言われているドルコスト平均法には否定的です。あくまで自分の相場観と金融資産投資技術に従っていくのみです。


ビックチャンスが来るまでは、iDeCoに関しても DC 定期預金でキャッシュを積み上げ続けようと思います。





★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



アメリカはジャイアンである

このエントリーをはてなブックマークに追加

本日は「アメリカ合衆国はジャイアンであるということについてお話をしたいと思います。 ジャイアンといっても、軍事力という観点ではありません。




アメリカはジャイアンである


私はアメリカ合衆国がジャイアンであると考えている理由のひとつは、租税条約上の問題です。ご存知のようにAmazonは、日本で税を支払っていません。


Amazonの日本子会社は、利益のほとんどをアメリカ本社に吸い上げられる形になっており、日本ではほとんど利益が残りません。このため、日本では課税義務は無い状況です。


しかし、これだけAmazonが日本で普及しているにもかかわらず、日本政府に対しては1円の税金も支払っていないのはおかしな話です。


この問題に関して日本とアメリカの二国間協議になったのですが、日本が全面的に譲歩する形で決着しました。二国間の協議では、その国同士の力関係が大きくモノを言います。


日本のプロ野球に来るアメリカ人は、日本で所得税を払うことはほとんどありません。一方、日本人選手が大リーグに行った場合は、アメリカで所得税を払っています。


このように、日本とアメリカの租税条約上の関係は極めて不平等です。まさに「お前のものは俺のもの、俺のものは俺のもの」というジャイアン的な理屈がまかり通っています。




銀行口座情報でもジャイアン


アメリカ合衆国がジャイアン的なのは、租税条約だけではありません。銀行口座情報の開示の観点からも、アメリカ合衆国のジャイアン的な立場が明確です。


どういうことかというと、アメリカ合衆国はアメリカ国民の銀行口座情報を、世界中の国に対して開示するよう求めています。


一方、外国人(アメリカ合衆国からみて)がアメリカ国内に持っている銀行口座情報に関しては、一切開示しない方針を貫いています。


基本的に、アメリカ合衆国はアメリカ国外に流出する資金には厳しい対応で臨みますが、アメリカ国内に流入する資金は徹底的に保護するという立場が鮮明です。


このことも、「お前のものは俺のもの、俺のものは俺のもの」というジャイアン的な理屈ですね。ジャイアンは漫画の世界だけではなく、現実社会にも存在するのです。




ジャイアンは酷い奴なのか?


こういう風に書くと、アメリカは何て酷い国なんだと思う方が多いと思います。ところが資産形成という観点からすると、全く別の風景が広がっています。


国家レベルでは、確かにアメリカ合衆国はジャイアン的なのですが、一般市民の立場からすると、アメリカ合衆国のジャイアン的な立場を利用しない手はありません。


どのように利用するかは各人の自由なのですが、アメリカ合衆国のジャイアン的な特殊な立場を考えると自ずと分かってくると思います。


ジャイアンの庇護下にある人は、その威を借りることで、第三者からの攻撃を回避できます。時間のある時に、アメリカ合衆国の有効な利用方法について考えてみてくださいね。







★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



アクセスカウンター
  • 今日:
  • 昨日:
  • 累計:

管理人の著書

161228 【書影】医師の経済的自由
管理人によるケアネット連載コラム
log_carenet

医師のためのお金の話

管理人による m3.com 連載コラム
管理人も参加しているオンラインサロン
勤務医のための資産形成マニュアル
築古木造戸建投資マニュアル

医師のための築古木造戸建投資マニュアル 1
医師のための 金融資産形成術
医師のための金融資産形成術

タダで自宅を手に入よう!

医師のための収益マイホーム購入マニュアル


配送無料! 医学書 購入サイト
プロフィール

自由気ままな整形外科医


・医学博士
・日本整形外科学会専門医
・日本リウマチ学会専門医
・不動産投資家
・超長期金融資産投資家
・ビジネスオーナー
・宅地建物取引主任士

QRコード
QRコード
記事検索
メッセージ
免責事項
免責事項に関して明示することで、当ブログの利用者は以下の事項に同意した上で利用しているものと考えます。 ここに書かれる意見には管理者のバイアスがかかっています。 利用者が当ブログに掲載されている情報を利用した際に生じた損害等について、当ブログの管理者は一切の責任を負いません。 また、当ブログの情報は、あくまでも目安としてご利用いただくものであり、医療行為は自己責任で行ってください。 また、当ブログは医療関係者を対象にしています。それ以外の方が、当ブログの情報から自己判断することは極めて危険な行為です。 必ず医療機関を受診して専門医の診察を受けてください。 当ブログの内容は、予告なしに内容を変更する場合があります。