整形外科医のブログ

中堅の整形外科医が、日々の気付きを書き記します。投資の成功で働く必要が無くなりましたが、社会貢献のため医師を続けています。

金融資産投資(海外)

投資ブログはちょっと危ないかも?

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先日、私が所有しているBARで、昨年10月に立ち上げた医療系スタートアップ事業に協力してもらっている医師数名と、懇親会を行いました。


こちらのスペースは、自社ホームページでの顧客獲得が順調に進んでいます。また、個人的にも頻回に利用しており、英語ペラペラ道場主の先生をご招待したこともあります。


さて、その懇親会の際に、金融資産投資の話が出てきました。お越しいただいた先生のひとりが、なんと産金株欧州銀行株に投資していたとのことです!


しかも、このブログをみて産金株や欧州銀行株への投資を決断したようです。私と同じ時期に参戦しているので、結果的にはほぼベストタイミングでの投資のようです。



ABX - コピー
バリックゴールド(世界最大の産金会社)


HSBC - コピー
 HSBC(金融コングロマリットの旗艦銀行)



ちなみに2017年1月時点で、私のポートフォリオでの時価評価は、日本円ベースで産金株は+63%、欧州銀行株は+53%ほどの含み益があります。


まずまずの金額を投資したようで、含み益があるそうです。私はこの話をお伺いして素直に嬉しく思った反面、ちょっと微妙な気持ちにもなりました。


それは、思いのほかブログ記事の影響が大きそうなことです。私が産金株や欧州銀行株を紹介するブログを書いた時には、他の人がこれらの株式に投資することは想定外でした。


何故なら、あのタイミングであの業界に投資する行為は、常識的に考えてかなり危ないことだったからです。投資するのは、私ぐらいしか居ないだろうという軽い気持ちでした。


実際、不動産投資のメンター兼友人である、資産20億円規模のメガ大家さんに「先週、産金株に投資したんだけど、一緒にどう?」と言うと、「いや、ちょっと無理かも・・・」でした。


ちょっと知った人やファイナンシャルプランナーからは、「バカ」呼ばわりされること必定な投資判断だったのです。しかも、ニューヨーク市場に上場しているADRへの投資です。


ネタとして面白そうだったので正直に書きましたが、勝ったのは単なるまぐれかもしれません。実は、私は妻のお金で金融資産投資を行った経験がありますが、結果はイマイチです。


身内とは言え自分のお金ではないので、どうしても運用が保守的になります。私の金融資産投資は極端な集中投資であり、保守的な分散投資の対極に位置する投資手法です。


ファイナンシャルプランナーから見れば、とんでもないポートフォリオなのですが、自分で稼いだお金を投入しているので、自分の投資理論に従ってアグレッシブに攻めています。


しかし、妻のお金を預かった途端にチキン(笑)になって、投資タイミングや投資対象の選定が鈍ってしまうのです。ギリギリの状況下での投資判断は成績に直結します。


このため、自己資金での気楽な投資(実際は胃に穴が開くんじゃないかなという精神状態になります)と比べて、他の人の資金を運用する難しさを骨身に染みて理解しているのです。


過去のイマイチな投資成績から、ブログを見た方が同じような投資行動をする可能性があるかもしれないと思うと、チキンになって自分の投資判断も鈍らす可能性が出てきます。


このようなことを考えた結果、馬鹿正直に投資銘柄やタイミングを公開するのは、控えた方が良いのかもしれないなと思いました。


同じことは任意組合を運営している方もおっしゃられていました。自分のプライベート・アカウントと比べて保守的になるため、任意組合はどうしても成績が劣るようです。


まぁ、もし投資適格期が到来したら、コーフンして後先考えずに産金株や欧州銀行株のようにブログに書きなぐってしまうかもしれませんが・・・。完全にバカですね(笑)。




★★ 管理人の著書  「医師の経済的自由」 ★★
 


当ブログ管理人書き下ろしの書籍が、中外医学社から発刊されました。「経済的に自由な医師」になることで、医師としての充実感と経済的成功を両立できる道があります。


本著では、資産形成論とマインドを学ぶことができます。具体的な手法は勤務医のための資産形成マニュアルに譲りますが、医師に特化した資産形成の入門書として是非ご活用ください!




161228 【書影】医師の経済的自由







JGBSとJGBDが上場廃止!

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私は、毎月月末に金融資産の時価評価を算出しています。
2001年から続けているので、かれこれ15年間毎月続けている習慣です。


当初は金融資産のポートフォリオも非常にシンプルだったのですぐに終わりましたが、最近では種類が増えてきたので、1時間以上かかる作業になってしまいました。


毎月月末に算出した時価評価を眺めながら、市場動向やポートフォリオのチェックをしているのですが、先月末にはとても大きなサプライズがありました。


なんと、ショート型の日本国債ETNであるJGBSとJGBDが上場廃止になっていたのです!この2本のETNはNYSE Arcaに上場しており、手軽に日本国債下落リスクをヘッジできる手段でした。


日本国債下落を恐れる者の緊急避難先だったJGBSとJGBDが2016.9.19にひっそりと上場廃止になりました。しかもステークホルダーに何の連絡も無かったです・・・


履歴をみると、Issuerのドイツ銀行によって強制決済されていました。16.62 USD×400ユニットで購入していましたが、13.59 USDで決済されたので約1200 USDの損失です・・・


どうも、私は日本国債と相性が悪いようです。以前もCFDで日本国債先物を空売りしていましたが、ひまわり証券がCFDの取り扱いを中止したため損失を抱えたまま強制決済されました。


う~ん、日本銀行(Bank of Japan; BOJ)恐るべしです。リーマンショックで荒稼ぎしたヘッジファンドマネージャーであるカイル・バス氏も、日本国債空売りではBOJの力の前に屈しました。


日本という経済大国の中央銀行の力は侮れませんね。BOJは、従来の金融の世界の常識をことごとく覆していきます。ただ、いつまでもBOJだけで日本経済を支え切れるとは思えません。


いつの日にか、日本国債は暴落するはずです。そのXデーが到来した時に、私たちのような庶民が唯一(?)乗ることができる救命ボートがJGBSとJGBDでした。


その救命ボートが、日本国債暴落の遥か前に沈没してしまうとは・・・。しばらくは大丈夫そうですが、日本国債の雲行きが怪しくなってきたときの対策を再考する必要がでてきました。


日本国債暴落の際には、通貨(円)と日本株式も暴落するトリプル安となります。もちろん不動産も暴落するでしょう。日本国内で、資産の安全な避難場所を思い浮かべることができません。


う~ん、やはり基本に戻ってUSDおよび米国債で、Xデーに挑むことが王道でしょうか??? またゼロから計画の練り直しですね。




★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



怖過ぎる!ドイツ銀行の株価下落

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ドイツ銀行が、かなりアブナイ状態に陥っています。
事の発端は、9.15に米国の司法省が巨額賠償(140億ドル)を要求したと報じられたことです。


この報道を受けて、9.16の欧州株式市場ではドイツ銀行の株価が8%もの下落を演じました。 この日はたまたまライブで欧州市場を眺めていたので私も驚いてしまいました。


9.16は、不良債権問題の動向に関心が集まるイタリアの銀行モンテ・デイ・パスキ・ディ・シエナも取引の序盤から大幅に下落して年初来の最安値を更新しています。


ただし、その他の欧州銀行株は軟調ですが、それなりの株価を維持しています。現時点ではドイツ銀行の独歩安と言っていいでしょう。今もっともアブナイ銀行の面目躍如です(笑)。


ただし、ドイツ銀行は総資産で世界第4位の規模を誇る超巨大銀行です。そのドイツ銀行の経営危機は、世界経済の安定性の観点からもかなり危険な状況だと言えます。


ちなみに1位は中国工商銀行、2位は三菱UFJフィナンシャルグループ、3位はHSBCホールディングスですが、総資産の規模はドイツ銀行とほぼ同等です。


つまり、ドイツ銀行破綻は、三菱UFJ銀行が破綻するのと同じ衝撃なのです。サンタンデール銀行やコメルツ銀行が救済合併するという噂もありますが、ドイツ銀行は規模が大き過ぎます。



Too big to fail



上記は2007年ごろから使われるようになった大き過ぎて潰せない銀行というフレーズですが、今回のドイツ銀行にも適応されるのでしょうか? 無秩序な破綻は世界恐慌の引き金となります。


しかし、現在のドイツ銀行の状況を見る限りでは、救済合併さえも難しそうです。じゃ、ドイツ銀行に投資しているオマエはどうするの?って声が聞こえてきそうです。 エッ、私ですか?


「もちろん、とっくの昔に損切りしています」などということは当然無く、このまま地獄の底までドイツ銀行にお付き合いするつもりです。


今回のドイツ銀行には、どう考えても2009年3月期を越えることができないと思われた日本レジデンシャル投資法人を、3月に簿価の1/10以下で大人買いした時以来の恐怖を感じています。


このまま私はやられちゃうんでしょうか? あっ~、ドイツ銀行怖過ぎ(笑)。


注意!

欧州銀行株は本当に危険です。絶対に投資するのは止めましょう。どうしても投資したい人は自己責任でお願いします。





★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



資源安でチャンスの窓は開いている?

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2016年8月27日号の週刊ダイヤモンドで珍しい特集がありました。
資源安時代 逆張りのすすめ です。ほっ~、週刊ダイヤモンドが逆張りですか(笑)。






意外にも論旨は比較的マトモでした。現時点で原油をはじめとした資源価格は低位安定期にあります。しかし、数年以内に新興国の経済発展のため価格は上昇すると予想されています。


資源輸入国である日本は、資源価格が安い今こそ調達戦略に突き進むべきだと、記事の中で編集部は主張していす。それでは、どれほど資源が安くなっているのかを調べてみました。




WTI



まず、原油(WTI)です。10年チャートでは確かに底値に近いです。ただ、30年チャートでは驚くほどの安値ではありません。



copper



次は銅(Copper先物)です。2011年2月のピークから2016年1月には40%にまで下落しました。多くの企業が銅市況の下落で手痛いダメージを負いました。


それでは、個別企業はどのような状況なのでしょうか。鉄鉱石・銅・原料炭などの資源メジャーは、かなり重複しています。代表的な銘柄はBHPビリトン、リオ・ティント、ヴァーレです。



BHP
BHPビリトン(BHP)


まずは、オーストラリア/イギリスのスーパー資源メジャーのBHPビリトンです。私は、2006年ごろからBHPビリトンが欲しくてリーマンショックが発生するまでずっと眺めていました。


当時のBHPには死角が無く、新日鉄も手玉に取る世界最強の資源メジャーでした。何度も購入しそうになりましたが、自分の投資戦略に反するため思い止まった記憶があります。


当時に比べるとかなり株価は下落しています。う~ん、買うべきでしょうか・・・。しかし、今はBHPを購入することに対する「怖さ」がありません。きっとまだ購入してはいけないのでしょう。



RIO
リオ・ティント(RIO)

VALE
ヴァーレ(VALE)


次は、リオ・ティントとヴァーレです。BHP同様にかなり売り込まれていますが、ヴァーレに関してはブラジル経済の悪さも影響しているのかもしれません。



8031


最後は、日の丸・資源ジャイアント 三井物産(8031)です。資源安による減損ショックのために投資を抑制する各総合商社をしり目に、ただひとり攻めの姿勢を崩さないのが三井物産です。


今年もオーストラリアで油田権益に800億円を投資しました。最悪の市況の中で、ひたすら逆張り戦略を敢行する姿勢には、本当に上場企業なのかという疑念さえ湧きます(笑)。


関西電力の原発に対する執念にも通ずる頑なさが好きです。ただ、逆張り投資家目線ではまだ投資できるレベルではありません。もっとどん底に落ちたら物産を買いに行こうと思います。





★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



欧州銀行株はもうダメかも・・・

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ただいま、ロンボク島でダラダラしていますが、毎朝の習慣は欠かさずに続けています。
昨日のニューヨーク市場の動向、および欧州銀行株の値動きのチェックです。


2016.6.24のBrexitに端を発した欧州銀行株の下落は、2016.7.7(木)に小規模なセリング・クライマックスに達しました。7.8(金)に私はセリクラが発生していることに気付きました。


週末に市場動向と個別企業の財務状況を検討した結果、週明けの7月11日のニューヨーク市場で、NYSE上場の7銘柄を合計で約4万8000ドル購入して橋頭保を確保しました。


橋頭保確保時には、どれだけ欧州銀行株が下がるか皆目見当つきませんでした。我ながら、かなり勇気のある投資決断だと思いましたが、どうもその後が続きません。



キャプチャ



上記は、先ほどクローズしたNYSEの直近株価です。軒並み購入時よりも上昇してしまっています。全体的に言うとまだ8%の上昇なので、ここから株価が下落する希望を捨てきれません。


しかし、NYSEの市場マインドはそれほど悪くなく、銀行セクターのみどんどん下落していく雰囲気は無さそうです。このままでは7月11日の一発だけで投資終了という可能性も出てきました。


私の金融資産投資手法は、恐怖に打ち克ってどんどん下落していく金融資産を買い下がっていくスタイルです。このため、価格上昇局面で買い上がることは、自らに厳禁しています。


最も有望視(?)しているドイツ銀行株に対してはまだ希望を捨てきれていませんが、このまま産金株のように傍観するしかない状況に追い込まれる可能性が高くなってきました。


あぁ、またつまらない日常が戻ってきそうです・・・




★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



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