整形外科医のブログ

中堅の整形外科医が、日々の気付きを書き記します。投資の成功で働く必要が無くなりましたが、社会貢献のため医師を続けています。

資産形成

「正義の味方」には要注意!

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先日、経済ジャーナリストである荻原博子さんのコラムを拝見しました。
金融機関が絶賛する「ドル・コスト平均法」は大いなるペテン…? です。 


内容は、表題のごとくドル・コスト平均法をディスっているものです。ご存知のように、ドル・コスト平均法は投資の王道と言われています。


毎月定額の資金で投資対象を購入するため、価格が下がった時にはたくさんのユニットを購入できます。金融資産投資初心者には VT +ドル・コスト平均法が最強と言われています。


ところが、今回の荻原さんはドル・コスト平均法に対して真っ向から否定的な意見を述べました。一体どのような内容なのか興味が湧きました。


実は、私もドル・コスト平均法に対しては否定的であり、私自身がドル・コスト平均法を実践したことは生涯で一度たりともありません。


その理由はドル・コスト平均法は月並みな投資成績しか期待できないからです。私は自分の投資戦略に従って買い下がっていく超長期逆張り投資戦略を採っています。


このため、ドル・コスト平均法のような効率の悪い購入の仕方をすることはないのです。 しかし今回の荻原さんの主張は、ロジックが破綻していると感じました。


その理由は、彼女がドル・コスト平均法がダメな理由として、証券会社に対する手数料をたくさん支払わなければいけないという、つまらない事を挙げているからです。


確かに、売買手数料や ETF の信託手数料などのコストに注意を向けることは悪いことではありません。しかし数%レベルのコストの違いで投資対象の選別をするなど本末転倒です。


荻原さんが自ら言うように、投資で大事なことは安く買って高く売ることです。このことを理解しているのに、数パーセントの手数料に拘泥していることが私には理解できません。


また、何としてもドル・コスト平均法を否定するために、下記のようなもっともらしい例を引き合いにしてディスっています。




例えば、投資できるお金が6万円あったとします。わかりやすくするために、「ドル・コスト平均法」で毎月1万円ずつ株を買うとしましょう。


1ヶ月目が一株100円なら、1万円で100株買えます。2ヶ月目に一株80円なら125株買えます。3ヶ月目が一株40円なら250株、4ヶ月目に一株80円なら125株、5ヶ月目に一株200円になっていたら50株、6ヶ月目に100円なら100株買えます。


すると、半年で750株買えるので、トータルすると一株あたりの株単価は80円になります。最初に100円で買っても、「ドル・コスト平均法」で買えば80円になるのでリスクが減るという説明です。


けれど、もし6万円あり、「ドル・コスト平均法」など使わずに買ったらどうなるでしょう。


1ヶ月目が一株100円で100株買い、2ヶ月目に一株80円で125株買い、3ヶ月目が一株40円で250株買う。けれど、4ヶ月目に一株80円になったら、前の月の40円よりも高くなっているので、自分で買う場合は購入を見送るという選択ができます。


さらに、5ヶ月目の200円、6ヶ月目の100円も見送れば、3万円で475株を買っていますから、一株あたりの単価は約63円。「ドル・コスト平均法」よりも、はるかに安く買えます。少なくとも、一株200円になったものをわざわざ買うマヌケな人はいないでしょう。




上記の主張などは、完全にあと出しじゃんけんです。このような値動きの予想がつかないからこそ、初心者にはドル・コスト平均法が最適なのです。


この方の”ブランド”は、銀行や証券会社をディスる「正義の味方とお見受けします。そして今回は自分ブランドに固執するあまり、証券会社攻撃が目的となっているようです。


「正義の味方的なタレント経済評論家は、自分ブランド維持のためのポジショントークを語ることが多いので注意が必要だと思います。






★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



祝! 日経平均27年ぶりの高値

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今週は調整局面だったものの、9月末まで株式市場のラリーが続きました。好調な米国市場に引きずられて、日本市場も日経平均に関しては27年ぶりの高値まで上昇しました。


私が日本の株式市場に参戦したのは2001年ですが、当時の日経平均は12000円ぐらいでした。 この時と比べると日経平均は約2倍になっています。


当時は日経平均が2万円に到達するなどというのは想像だにできない状況でしたが、20年近くボックス圏を往来していた日本の株式市場が、ついに天井を抜けたのかもしれません。


超長期チャートを見るにつけて、17年間も株式市場を毎日傍観していた身としては感慨深いものがあります。


私が日本株で最後に投資したのは、2014.12.17にウクライナ侵攻でセリングクライマックスとなったロシア株式指数・RTS連動型上投信 (1324)を75円で1000株購入した時です。


その際には結局1000株しか購入できず、腰を据えて日本株の本格投資を行ったのは2012.7月の電力株投資まで遡ります。実質的に最近6年間は、日本株に全く投資していません。


それにもかかわらず、9月の1ヶ月間で時価評価はメルセデス1台分の上昇を見せました。 何もしていないのにメルセデスを買えるパフォーマンスを上げたのは不思議な気分です。


そうは言っても浮かれているわけでは全くありません。実質的なアベノミクス相場が始まったのは2012年11月ですから、長期的な上昇トレンドの最終局面という認識です。


株価の変動率も高く、いつ下落トレンドに転換してもおかしくない状態が続いています。6年間も上昇相場が続くなど、明らかなに異常な状態です。


現状では株式市場に参戦している人のほとんどが勝っていると思いますが、こういった状況こそ慎重になるべきではないかと考えています。


相場が永遠に上昇し続けることなどあり得ません。山高ければ谷深なので、浮かれることなく実直に生活していきたいと思います。





★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



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勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



事業+不動産=鉄板戦略の落し穴

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先日、公認会計士の先生と飲みに行く機会がありました。
企業再生が専門とのことで、業務上の経験から貴重なお話を聞かせていただきました。


この方は、上は売上が数百億レベルの企業から、下は数千万円の企業までさまざまな規模の企業を見てきたそうです。


それらの企業を長期的に観察すると、破綻する企業は資産と負債のバランスが悪いところが多いそうです。


一般的に、事業は浮き沈みが激しいので、本業の調子が良いときは事業から得た大きな利益を不動産のように手堅い収益源に変換する経営者が多いです。


そして、本業に冬の時代が到来すると、不動産からあがってくる収益で細々と耐え忍びながら、次の春が来るのを待つという経営戦略です。


ただ、冬の時代を不動産で持ちこたえるという戦略自体は間違っていないのですが、この際に重要なことは、資産と負債のバランスをとって不動産投資を行うということだそうです。


どういうことかと言うと、不動産を購入すると負債金額は決定します。ところが、不動産は市況商品なので、不動産市況によってその資産価値が上下します。


不動産市場が高騰してる時期に不動産を買うと、下落した際には資産価値が下がるものの、負債は変化ありません(下がりません)。


少しぐらいの資産と負債のアンバランスさは許容されますが、あまりにも不動産の時価と負債の価格の差が広がってしまうと、銀行評価としては債務超過となってしまいます。


そうなると、銀行の格付けが下がるために本業の運転資金繰りも悪化します。そして、最悪の場合は、銀行融資を引き上げられる可能性もあります。


このようなケースでは、本業の冬の時代を不動産からの収益で食いつなぐという戦略が完全に裏目に出てしまっています。


事業+不動産投資というハイブリッド戦略は鉄板ですが、それでもやはり物件を購入する時期を選ぶ必要があると、この公認会計士の先生はおっしゃられていました。


不動産投資を専業にしている場合はもちろんですが、本業の担保として不動産投資を行う場合であっても、不動産市場の振幅は意識せざるを得ません。


事業からあがってくる収益を、現物不動産に置換するというハイブリッド戦略を実践している私にとっては、大変貴重な教訓だと感じました。





★★ 管理人監修の「築古木造戸建投資マニュアル」 ★★
 


なぜ、築古木造戸建なのか? 不動産業者が勧めるピカピカの投資用新築マンション投資など全く比較にならない旨みが隠されています。医師が築古木造戸建投資を行う目的は2つです。


  1.  不動産投資の入門編
  2.  給与所得の節税対策


医師のあなたなら、築古木造戸建投資は税制を絡めて低リスクに実践可能であり、本格的な不動産投資を開始する前の絶好の練習台となります。
 

本マニュアルは、「勤務医のあなたが開業医並みの収入を得て富裕層に到達する方法!」で提唱した築古木造戸建投資の実践版です。


多忙な医師が時間をかけずに知識を習得することを目的に、パワーポイントのプレゼンテーション形式となっています。ポイントだけに絞っているので1時間以内に概要を掴むことが可能です。


全143スライドのPDF版ダウンロード販売で、30日間の返品保証付きです。当直1回分にも満たない価格なので、本マニュアルの手法を実践すれば、あっという間に元が取れると思います。


尚、医師以外の方のご購入はご遠慮ください。




医師のための築古木造戸建投資マニュアル 1





経済的自由を得ても走り続ける理由

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先週のブログに下記のようなコメントが付きました。



初めまして。いつも楽しく読ませて頂いております。
厳しいストレスにさらされているとの事ですが、自分の身を削ってまで多くのビジネスをされている理由はどこにあるのか教えていただけますでしょうか?

不動産などで、食べていけるだけの資産やキャッシュフローが築けたならば、それ以上ストレスやリスクを負わなくても悠々自適に生きていけるのではと思ってお聞きしました。

どこに最終到着地点を設定されているのか気になります。




たしかに、私も日々そのような疑問を感じていました(笑)。いい機会なので、自分の考えをまとめてみましたので、ご参考にしてください。


私が、経済的自由を得た後も、心身を削って(?)働き続ける理由は、ざっくり言って下記の4点だと思います。


  1.  ビジネスや投資が純粋に楽しい
  2.  常に泳いでいなければ死んでしまう性格だから
  3.  世の中の移り変わりが激しいので現在の資産規模では安心できない
  4.  変化するのが面倒、もしくは怖い


それでは、順番に説明していきましょう。



① ビジネスや投資が純粋に楽しい


まずビジネスですが、特にスタートアップを立ち上げることは、世の中にないサービスをゼロから自分で作ることなので、自分の作品を創り上げる感覚になります。


確かにビジネスを立ち上げることは、非常にストレスがかかってしんどい側面もあります。しかし、経済的な見返りもありますし、人との繋がりもできるので非常に愉快な体験です。


医療の世界だけでは出会うことのない方たちとの協業は素晴らしい体験です。あと、自分がどこまでやれるのかという挑戦でもあります。これらの体験は麻薬的で止められません。



② 
常に泳いでいなければ死んでしまう性格だから


これに関しては、私の性格の問題です。現時点では、確かに働くことを停止しても生活していくことは可能です。


先日の任意組合の総会で管理者がおっしゃられていましたが、この方は毎日1時間ほどしか働いておらず、それ以外の時間はずっと家でボーっとしているそうです。


実はこの方は私と同い年なのですが、あまりに暇すぎて死にそうだと嘆いていました。その日はうらやましいと感じましたが、本気でその立場を手に入れようとは思いません。


私は忙しいことはそんなに嫌ではありません。例えば医師を引退して、スタートアップを売却したとしても、不労所得だけでのらりくらり生きることには決して満足しないでしょう。


常に何かをしていなければ気が済まないという性格は本当に困ったものです。もちろん、こんな性格だから、たくさんの投資やビジネスを同時進行しているのだと思います。


ただ、他に打ち込めることが見つかれば、現在注力しているスタートアップを売却することを本気で考えるかもしれません。


例えばリーマンショックを超えるような大暴落が発生したら、ビジネスから投資の世界に戻ってくるでしょう。平時は、ビジネスを楽しみながら世の中を渡っていこうと思います。



③ 世の中の移り変わりが激しいので現在の資産規模では安心できない


単に資産があったり、お金を受け取る資格(年金のような)を持っていたりするだけでは、これだけ変化の激しい世界では、長い人生を安心して全うできるとはとても思えません。


おそらく、平均寿命を考えると私はまだ40年近く生きることになりますが、それだけ長期に渡る変化に耐えて、今の資産だけで暮らしていけるとは正直思っていません。


私は、攻撃は最大の防御だと考えています。つまり、常にキャッシュを生み出す能力を維持することが、経済的自由を維持する最大の武器だと考えているのです。


キャッシュを生み出す手段としては、自分の体を使って働くこと(例えば医師として働く)でもいいし、私のようにビジネス・不動産・株式からの収益で生きていくのもOKです。


これらのキャッシュを生み出す手段がすべて無くなったら、10億円あっても不安で眠ることができません。それだけ変化の激しい社会に対する恐怖感があるということです。



④ 変化するのが面倒、もしくは怖い


最後になりますが、実は4番目に挙げた変化に対する面倒くささ(もしくは恐怖)が、未だに働き続けるている最大の要因ではないかと感じています。


いろいろカッコイイことを述べてきましたが、リタイアを本気で実行することは結構面倒くさそうです。あと、一度リタイアすると社会復帰が難しくなる可能性が高いです。


今の生活に結構満足している身では、この快適でやりがいのある生活を劇的に変化させるインセンティブに乏しいです。ダラダラ働き続けている最大の理由はコレだと確信しました。



最後に


これらのことは、今回のコメントが付く前からときどき考えていたことです。幸い、今の私は、多くの医師が悩んでいるであろう経済的な問題とは無縁です。


それにも関わらず、最近までは当初のストイックな生活を漫然と続けていました。資産形成マニュアルで述べているような節約生活を卒業したのは約1年前です。


今では、平日も含めて気軽に食べ歩ています。旅行も積極的に行くようにしており、いろいろなイベントを企画して自分自身も楽しんでいます。


収入の10%以内の消費であれば大勢に影響を及ぼさないので、日々の食べ歩きや小旅行程度なら、事実上無制限で散財することが可能です。


必ずしも「経済的自由=リタイア」というわけではなく、「経済的自由=気兼ねなく人生を楽しむ」や「経済的自由=何人にも強制されない」というのが本筋ではないでしょうか。






★★ 管理人監修の資産形成マニュアル ★★
 


管理人監修の「勤務医の、勤務医による、勤務医のための資産形成マニュアル」です。高度な医療技術で社会貢献するためには経済的安定が不可欠! という信念のもと、管理人は多くのメンターから指導を受けました。

その指導内容をまとめたものが本マニュアルです。その指導内容をまとめたものが本マニュアルです。既に資産運用をしている方でも、勤務医のアドバンテージを生かした新しい考え方が見つかるかもしれません。

PDF版の販売で、30日間の返品保証付きです。当直1回分にも満たない価格なので、本マニュアルの手法を実践すれば、あっという間に元が取れると思います。 尚、医師以外の方のご購入はご遠慮ください。



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過重労働は悪!

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先週はたった1日ですが、帰宅が遅くなる日がありました。帰宅が遅くなると言っても、たかだか21時ぐらいなので、普通の感覚で言うとそんなに遅くないと思います。


ただ、私は定時帰宅を日常としているため、いつもより4時間遅いということは比較的大きなイベントでした。


帰宅が遅くなった理由は臨時手術のためだったのですが、精神的にも疲れる手術だったので帰宅したらげっそりしていました。


入浴後に夕飯をとってそのまますぐ寝てしまったのですが、翌朝改めて昨日のことを考えてみると、医療以外のことをほとんどしていないことに気付きました。


体力が衰えてきたこともありますが、毎日帰宅が遅い生活を繰り返している と、とても仕事以外はやる気が起こらないことを改めて思い出しました。


私が資産形成を志したのは、卒後8年目ぐらいの時ですが、その時と比べると先週の拘束時間や肉体的疲労度は比較にならないほど小さいです。


しかし、久しぶりにその感覚を思い出すと、やはり本業が忙しすぎることは、かなり大きな問題であるということに気付きました。


資産形成も重要ですが、本業の忙し過ぎさの度合いがひどい場合には、まずはこれを是正することの方が先決であることを強く感じました。






★★  医師のキャリア革命(オンラインサロン)  ★★


「経済的自由」を手に入れるために Facebookを利用した非公開のオンラインサロンに参加してみませんか?



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本サロンの目標は、参加者全員に生涯途絶えることのない "複数の収入の流れ"  を得るための " 学びの場 "  を提供することです。


資産形成マニュアルで、医師が効率よく資産形成を実践するノウハウを公開しましたが、本サロンはそのフォローアップの場と位置付けています。


それぞれの参加者たちが得た知識や体験を共有し、集合知を形成する。集合知は、サロンのメンバーが未知の航海に旅立つ際の羅針盤となる


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