整形外科医のブログ

中堅の整形外科医が、日々の気付きを書き記します。投資の成功で働く必要が無くなりましたが、社会貢献のため医師を続けています。

株主優待

株主優待投資もバカにできない?!

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日本マクドナルドHDが高騰しています。
このことに気付いたのは、任意組合の週刊レポートを拝読したときです。


アレっ、おかしいな? 任意組合の投資方針は「マーケットのトレンドに逆らわず、好業績で株価が好調な少数の銘柄にレバレッジを掛けて買い上がる」はずなのに・・・



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確認すると、たしかに株価は上昇しています。しかもトンデモなく! 私の中のマクドナルドのイメージは、万年低業績のダメ株だったので、この暴騰振りには本当に驚きました。


私は、2007~2008年にかけて1000株購入しており、平均購入株価は1711円です。もちろん、目的は株主優待です。ジャンクフード好きの私は、フライドポテトに目が無いのです。


私は飲食系を中心に結構な数の株主優待株を所有しているのですが、こちらで紹介しているように、株主優待狙いの投資(?)には否定的でした。


しかし、株主優待目的の投資=儲からない という思い込みを覆すような事態が発生しているようです。2018.6.29現在の株価が5650円なので、3倍株になっています。


株主優待投資は予想外に儲かるのでは? と思った私は、他に所有している銘柄を調べてみました。その結果は驚くべきものでした。


  • サイゼリア: 913円 → 2535円(2.8倍)
  • 日本マクドナルドHD:1711円 → 5650円(3.3倍)
  • 稲葉製作所: 1555円 → 1443円(0.93倍)
  • ノエビアHD: 1035円 → 7990円(7.7倍)
  • 松屋フーズ: 1673円 → 3770円(2.3倍)
  • 吉野屋HD: 1540円 → 2209円(1.4倍)
  • ゼンショーHD: 564円 → 2813円(5.0倍)
  • ベネッセHD:4202円 → 3930円(0.93倍)



意外と健闘しています。。。決して日本マクドナルドHDの3.3倍は傑出した数字ではなかったのです。もしかしたら、株主優待株投資は儲からないという理論は間違っていたのか?


金融資産投資全体の成績は約2.2倍なので、株主優待銘柄の方が成績が良さそうです。そんなバカな! と思いましたが、数字はウソをつかないです。


株主優待を発行する企業の多くは低収益であり、株主優待で株価を釣り上げていることが多いです。しかし、株主優待銘柄がそれなりの収益性をあげるようになれば話は別です。


そうなると、普通の銘柄以上に株価が上昇するのかもしれない! 株主優待があれば長期保有するインセンティブにもなります。


購入時期さえ間違わなければ、あながち全否定するものではないのかもしれない。。。今まで株主優待銘柄は完全に無視していましたが、これからはウォッチしていこうと思います。






★★  医師のための金融資産形成術  ★★


資産家および医師を対象として、2015年10月に開催した本ブログ管理人による 「金融資産形成術セミナー」 の動画、および講演で使用したスライドです。



NY夜景

      



勤務医・開業医の種類に関わらず、医師が資産形成する際には下記の3つを組み合わせることで効率良く資産形成することができます。


1. 医師免許をベースにした人的資産からのキャッシュフロー
2. 不動産からのキャッシュフロー
3. 金融資産投資の技術


①②で得られる安定したキャッシュフローを元手にして、③の金融資産投資技術を用いて資産形成するのです。しかし、多忙な医師が金融資産投資で結果を出すのは難しいのが現実です。


一方、金融資産投資は買値で投資収益性が決まります。 ”多忙な医師がいかにして金融資産を安く買うか?” という命題を解決するため、私は超長期逆張り投資戦略を選択しています。 


今回の「金融資産投資術セミナー」は、資産形成マニュアルで提示した資産形成手法における金融資産投資の各論です。築古木造戸建投資は「守」、金融資産投資は「攻」という位置づけです。


築古木造戸建投資の「守」 と 金融資産投資の「攻」の組み合わせが、安定的な所得のある医師の資産形成における有力な選択肢のひとつと考えています。



株主優待目的の投資は儲かるのか?

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3.27に日本マクドナルドホールディングスの株主優待券が10冊届きました!
マクドナルドは株主優待目的で、法人・個人名義で合計1000株を所有しています。


150327



これらの株式は2007~2008年にかけて購入しています。平均購入株価は1711円で、2015.3.27終値が2661円ですから95万円の含み益となります。


正直に言って、私の所有株式の中では最もパフォーマンスが悪い株式のひとつです。しかし、マクドナルドのフライドポテトが大好きなので(笑)、長期に渡って株主優待目的で所有しています。


マクドナルドチャート


上図の長期チャートでご覧いただけるように、購入時期としてはかなり良い方だと思います。1000株のうち、200株は1400円台で購入しているので、大底で拾っているものもあるからです。


しかし、購入時期が悪くないにも関わらず、買値の50%程度しか株価が上昇していないことを考えると、株式投資の銘柄選択が良くなかったことになります。この理由を考えてみました。


業績が良くないと株主優待を実施できないので、投資するタイミングは企業の業績が良い時期になりがちです。業績が良いと株価は高い傾向にあるので、どうしても高値掴みになります。


これは、超長期にわたって株価の動きをウォッチしていても回避することはできません。したがって、基本的には株主優待目的の株式投資は実践しない方が無難だと思います。


少し見方を変えて、インカムゲインはどうか?を考えてみました。年間配当30円、株主優待は450円×6枚×年2回=5400円で売却できるので、年間8400円のインカムゲインがあります。


私の場合、8400円÷(1711円×100株)=4.9%の利回りになります。2007年から7年間所有しているので、35%程度を配当+株主優待で回収した計算です。


う~ん、やはりお世辞にもパフォーマンスが良いとは言えませんね・・・。株主優待はおトク感がありますが、それに釣られて株主優待目的の株式投資を実践するべきではないでしょう。



                ★★ 管理人監修の資産形成マニュアル ★★
 


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マックの株式優待が大幅改善!

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まだ駆け出しだった2002~4年ごろ、私は株主優待目当ての株式投資も行っていました。時期が良かったので東宝やモスフードは、不動産購入のタイミングで買値の2倍で売却しました。


しかし、まだまだ株主優待株は所有し続けており、日本マクドナルドHDもそのひとつです。1000株所有しているので、半年に一度のペースで10シートの株主優待券が送られてきます。


1シートに6回分のセットの株主優待券があるので半年で60回分の食事できます。家族で行って食事すると1回あたり3枚使用するので、半年で20回無料で食事することが可能です。


これは1ヵ月あたり3.5回程度です。さすがに毎週マクドナルドに行くわけにはいかないので、半分程度の株主優待券を金券ショップで売却しています。


そして日本マクドナルドHDは、今回から株主優待範囲を拡大しました。主な改善点は、①ハッピーセット ②チキンナゲット ③マックシェイク を株主優待券で頼めるようになったことです。


私にとってはどうでも良いことですが、子供たちにはすこぶる好評です。今までは一番高価なダブルクォーターパウンダーのセット(※)ばかりだったので、子供たちは飽き飽きしていました。


※ 株主優待券でどんなセットでも頼めるので、必然的に一番高価で美味しいセットになります


優待制度のおかげでお昼の外食(?)はほぼ無料なのが助かります。ふるさと納税では、お米は年間を通じて完全無料なので、まさにお布施で生きているような管理人家族です(笑)。




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株主優待って儲かりますか(笑)

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3月末決算企業の9月中間決算の株主報告書の発送がこの週末にピークを迎えています。
株主優待制度のある企業では、報告書と一緒に株主優待券も同封されてきます。


今では株主優待券目当てで株式を購入することはありませんが、昔は優待目当てで株式を購入したこともありました。長期保有が原則なので、今でも大量の株主優待券が送付されてきます。


私の場合、1年間に送付されてくる主な株主優待券は下記のごとくです。これ以外にもモスフードサービスや東宝株もありましたが、不動産購入の際に買値の2倍程度で売却済みです。


2702 日本マクドナルドHD (1711円→2818円)  半期に10冊 ⇒ 1年で20冊
2712 スターバックス     (126円→1138円)   1年で3冊
3421 稲葉製作所      (1555円→1280円)  1年で1000円の図書カード
4928 ノエビアHD       (1035円→1872円)  半期で2100円分の自社商品
7550 ゼンショーHD     (564円→1111円)   1年で8冊
7581 サイゼリア       (913円→1198円)   1年で2000円分の自社商品
9783 ベネッセHD       (4202円→3940円)  半期で2100円分の自社商品
9861 吉野家HD       (1540円→1184円)  半期に8冊 ⇒ 1年で16冊
9887 松屋フーズ       (1673円→1647円)  1年で6冊


上記に平均購入株価と2013.11.29終値を記載しています。赤字が買値を下回る銘柄です。尚、マクドナルドHD、吉野家HD、松屋フーズは食べきれないので、金券ショップで売却しています。


一般的に株主優待券目的の投資は損をするケースが多く、原因は株主優待プレミアで株価が割高なためといわれています。私の投資歴でも他の銘柄群と比べてやや成績が悪いようです。


私は人気のある株主優待を実施している銘柄群は外食産業に多いことが原因だと考えています。外食産業は参入障壁が低く、長期に渡って利益を上げ続けることが非常に難しいのです。


このことを加味すると、株主優待券目的とはいえ購入時期を厳選することが重要だと思います。私の場合、上記銘柄のほとんどを2002~04年に購入しており、トータルでは1.5倍程度です。


実は、私が今でも狙っている株主優待銘柄として高島屋と東宝があります。両社とも膨大な不動産含み益を有する資産株です。3年近く見ていますが、未だに買えるチャンスがありません。不謹慎ですが、また株価が大幅に下がってくれれればいいなと思っています(笑)。



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管理人監修の「勤務医の、勤務医による、勤務医のための資産形成マニュアル」です。高度な医療技術で社会貢献するためには経済的安定が不可欠! という信念のもと、管理人は多くのメンターから指導を受けました。

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