最近、世界中の株価が驚くほど堅調に推移しています。この現象の背後にはいくつかの要因が絡み合っています。
私が特に注目しているのは、FRB（連邦準備制度理事会） が金融緩和へと舵を切ったことです。市場に供給されるお金の量が増えると、経済活動が活発になります。
私が特に注目しているのは、FRB（連邦準備制度理事会） が金融緩和へと舵を切ったことです。市場に供給されるお金の量が増えると、経済活動が活発になります。
株価は通貨供給量に比例します。市場に供給されるお金が増えれば、企業の資金調達が容易になり、結果として株価は上昇します。まるで植物の成長が水の量に左右されるようですね
逆に、お金の供給が絞られれば、株価をはじめとするリスク性資産は下落します。現在、世界中の民間市場には、かつてないほどの資金が滞留しています。
俗な言葉で言えば、まさに「お金がジャブジャブ」の状態であり、中央銀行の政策とはあまり関係なく、世界の株や不動産は上昇を続けているのです。
通貨供給量の増加がもたらす影響
通貨供給量が増えるということは、一見すると良いことのように思えますが、これは通貨の価値が下落することの裏返しでもあります。
たとえば、リンゴの数が市場にたくさんあれば、一つあたりのリンゴの価値は下がります。これと同じ原理で、お金の量が増えれば、お金自体の価値は相対的に下がるのです。
定額の現金が支給される年金生活者や公務員にとっては厳しい状況ですが、それ以外の人にとって、この流れにどう乗るかは中長期的な資産形成を考える上で非常に重要です。
リスク性資産への「全振り」と超長期的な視点
私の考えの結論は、株や不動産といったリスク性資産に資産を「全振り」することが、高い勝率につながるということです。
もちろん、永遠に上昇し続けるリスク性資産はありません。過去の歴史を振り返っても、いつかは必ずバブルが崩壊して、市場が大混乱に陥る「壮絶な状況」が出現します。
しかし、例えそうであっても、数十年単位の超長期スパンで見れば、人類の営みが続く限り、市場は史上最高値を更新し続ける可能性が高いのです。
これは、イノベーションや技術革新によって経済が常に成長し続けるという、歴史的な事実に基づいています。
そう考えると、とてつもない暴落が起こることを前提としても、株や不動産を持ち続けることは、合理的な選択肢と言えるでしょう。
超長期的な視点では株式や不動産を持ち続けることは合理的ですが、私たちは自分の年齢という「変数」も真剣に考慮しなければなりません。資産形成は難しいものですね．．．。
もちろん、永遠に上昇し続けるリスク性資産はありません。過去の歴史を振り返っても、いつかは必ずバブルが崩壊して、市場が大混乱に陥る「壮絶な状況」が出現します。
しかし、例えそうであっても、数十年単位の超長期スパンで見れば、人類の営みが続く限り、市場は史上最高値を更新し続ける可能性が高いのです。
これは、イノベーションや技術革新によって経済が常に成長し続けるという、歴史的な事実に基づいています。
そう考えると、とてつもない暴落が起こることを前提としても、株や不動産を持ち続けることは、合理的な選択肢と言えるでしょう。
超長期的な視点と私たちの世代が抱えるリスク
ただし、唯一の懸念点が残ります。それは、もしスーパーバブルが崩壊した場合、元の水準に戻るまでに20年から30年という非常に長い年月がかかる可能性があるということです。
若い人であれば、この期間は次の投資チャンスを待つための時間と捉えられますが、私たちのように残りの人生が限られている人間にとっては、この「回復期間」が問題となります。
若い人であれば、この期間は次の投資チャンスを待つための時間と捉えられますが、私たちのように残りの人生が限られている人間にとっては、この「回復期間」が問題となります。
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